受益于技術迭代的躁動，光伏電池片環節正在醞釀新一輪產能的膨脹。

無論當前熱炒的TOPCon、HJT，還是仍在發揮P型技術余熱的HPBC，新技術的投入都在刺激電池片產能暴增。這其中，已知N型TOPCon電池的產能規劃體量遙遙領先。

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根據21世紀經濟報道記者不完全統計，今年以來，已經有28家公司明確布局N型TOPCon電池，規劃產能達到360GW。

360GW意味著什么？

根據中國光伏行業協會的統計，2021年，生產基地位于我國大陸的電池片總產能達到360.6GW。而當年，我國電池片產量約197.9GW。2022年前十個月，我國電池片產量為209GW，同比增長42.2%。

這預示著，僅N型TOPCon電池在建和規劃的產能，無異于掀起光伏電池規模化提升的又一場風暴。

在這場產能大競爭中，地方政府表現得尤為積極。21世紀經濟報道記者統計發現，江蘇、安徽、四川、山西、浙江等省份均以引入超20GW N型TOPCon電池產品。尤其是江蘇和安徽兩省，攬入目前已規劃產能的“半壁江山”。

TOPCon規劃產能大爆發

技術更迭之中，資本正在催生新一輪N型TOPCon電池產能的投資熱潮。

12月10日，協鑫集成（002506.SZ）發布非公開發行股票預案，擬向特定對象發行股票募集資金總額不超過60億元，用于蕪湖協鑫20GW（二期10GW）高效電池片制造項目、徐州協鑫10GWh智慧儲能系統項目以及補充流動資金。

在公告中，協鑫集成直言不諱，“通過本次募投項目的實施，將加速推進公司TOPCon電池產業化落地，有效填補公司合肥組件基地產能擴張帶來的光伏電池環節的產能敞口，與公司合肥組件大基地項目形成上下游產業協同。”

無獨有偶，更早前的8月份，另一家組件龍頭企業晶澳科技（002459.SZ）拋出一份百億可轉債募資計劃。其中，近40億元的募資資金將用于兩個年產10GW的高效電池片項目。在項目可行性分析中，該公司便影射助推N型TOPCon技術。

值得一提的是，12月12日晚間，晶澳科技再宣布一體化產能投資建設，并計劃在石家莊和東臺分別新設兩個10GW電池項目。而在此時間點宣布擴產，無疑預示著新的電池產能仍然走N型新技術路線。

對于以構建一體化模式為目標的組件企業，站在電池技術更迭的十字路口，擁抱新技術投資新產能已經成為共識。

事實上，在這輪N型電池擴產浪潮中，組件巨頭們表現得尤其積極。

今年1月至7月，晶科能源（688223.SH）頻頻公布N型TOPCon電池產能的投資消息。從安徽合肥、浙江海寧再到浙江尖山，已敲定的35GW電池新產能，難掩其意欲搶占市場份額的野心。而在產業化進程中，該公司亦奔跑兇猛。在日前舉辦的首屆中國－阿拉伯國家峰會上，晶科能源與沙特電力開發商ACWA Power簽署了諒解備忘錄，將為其提供采用N型TOPCon技術的高效組件。

天合光能（688599.SH）同樣宣布了規模不小的N型TOPCon投資計劃。該公司先后選址江蘇宿遷、青海西寧、江蘇淮安等地布局N型電池產能，總規模達33GW。

“在一體化的趨勢下，組件企業均在降低單一制造環節的受限，而電池片則是重點產能提升環節。”一位新能源行業分析師告訴21世紀經濟報道記者，不同于專業的電池片廠商，一體化組件巨頭更加積極布局新技術，這關乎其整個制造鏈條的提效降本。

需注意的是，在N型TOPCon電池產業化前景逐漸明朗之時，不少企業甚至跨界而來，試圖彎道超車分一杯羹。鈞達股份（002865.SZ）、沐邦高科（603398.SH）、皇氏集團（002329.SZ）、中科云網（002306.SZ）等均成為跨界代表，合計規劃61GW N型TOPCon電池產能。

“TOPCon是目前現階段產業化速度較快的電池技術路徑，其短期內與當前PERC技術的投資性價比有望持平。”前述分析師認為，即便當前整體的N型產品仍面臨氧含量、隧穿層質量以及均勻性等問題，但N型TOPCon技術在一批龍頭企業的帶動下，正在實現從供給端到需求端的產業閉環。

地方政府的招商“新寵”

中國光伏行業協會預計，截至2022年底，國內N型TOPCon產能將超過55GW。而按照8個月的建設周期（參照協鑫集成所公布的“蕪湖協鑫一期10GW高效電池片制造項目”建設周期），28家公司所公布的360GW N型TOPCon電池產能預計有超過一半產能可以在2023年落地。

例如，集邦新能源網EnergyTrend預計，在2023年N型電池片產能中，N型TOPCon的產能可達100GW，占N型總產能的56%。而樂觀者如上海有色金屬網（SMM），該機構預計，到2023年底，TOPCon電池產能將達到305.9GW，其中年新增產能將達到228.5GW。

21世紀經濟報道記者統計發現，在28家公司所公布的上百GW N型TOPCon產能中，江蘇、安徽、四川、山西、浙江等五個省份均引入了規模不小的產能項目。其中，江蘇和安徽兩個省份合計攬入192GW，占已知N型TOPCon電池規劃產能的53.33%。

此外，根據SMM調研，預計2022年底TOPCon電池產能將達到77.4GW，產能主要集中在江蘇、安徽、浙江，分別占比42.76%、31.01%、19.38%；2023年底TOPCon電池產能將達到305.9GW，其中年新增產能將達到228.5GW，新增產能主要集中在江蘇、安徽、浙江以及山西。

根據21世紀經濟報道記者梳理，目前國內已經有12個省市自治區招商引入N型TOPCon電池項目。以產能最大的江蘇為例，遍及泰州、宿遷、淮安、揚州、鹽城、無錫、鎮江、徐州、南通等市。

值得注意的是，這中間不乏跨界者。

今年11月25日，以餐飲服務、互聯網游戲等為主營業務的中科云網發布了一則合作公告，其與同翎新能源（揚州）有限公司（下稱同翎新能源）簽署《合作協議》，雙方擬在超高效N型晶硅電池研發和生產制造領域開展合作。

根據介紹，同翎新能源目前擁有大尺寸單晶N型TOPCon高效電池制造技術和生產能力，以及擁有專業的TOPCon電池的生產制造領域的團隊。該公司在江蘇省高郵市正在建設年產6GW的TOPCon電池生產基地，總占地344畝，產品全部為182*182mm單晶N型TOPCon高效電池。項目已取得土地證、施工許可證、產能環評批復等前期手續，主要廠房及輔房已封頂。

不過因為跨界跡象明顯，中科云網被交易所關注，詢問其投資決策的可行性。對此，中科云網回復稱，同翎新能源及其在高郵的電池項目得到了地方政府的大力支持——高郵市產業基金恒能產業投資合伙企業（有限合伙）以貨幣方式對同翎高郵增資7000萬元，成為同翎高郵第二大股東，同時約定其所增資款項僅限于同翎高郵的采購設備或基礎建設。

從中科云網的案例可見，地方政府在光伏項目的招商上主動性較強。而不同于僅是引進項目，通過增資入股的方式，亦是深度綁定項目落地，可避免“跑單”風險。

整體而言，隨著360GW N型TOPCon電池產能襲來，光伏行業將再次進入螺旋式上升通道。在機遇與風險并存的光伏電池片環節，無論是地方政府還是投資企業，都將要直面一場競爭激烈的考驗。

標簽： topcon