受益于技術迭代的躁動，光伏電池片環(huán)節(jié)正在醞釀新一輪產(chǎn)能的膨脹。

無論當前熱炒的TOPCon、HJT，還是仍在發(fā)揮P型技術余熱的HPBC，新技術的投入都在刺激電池片產(chǎn)能暴增。這其中，已知N型TOPCon電池的產(chǎn)能規(guī)劃體量遙遙領先。

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根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，今年以來，已經(jīng)有28家公司明確布局N型TOPCon電池，規(guī)劃產(chǎn)能達到360GW。

360GW意味著什么？

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2021年，生產(chǎn)基地位于我國大陸的電池片總產(chǎn)能達到360.6GW。而當年，我國電池片產(chǎn)量約197.9GW。2022年前十個月，我國電池片產(chǎn)量為209GW，同比增長42.2%。

這預示著，僅N型TOPCon電池在建和規(guī)劃的產(chǎn)能，無異于掀起光伏電池規(guī)?；嵘挠忠粓鲲L暴。

在這場產(chǎn)能大競爭中，地方政府表現(xiàn)得尤為積極。21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，江蘇、安徽、四川、山西、浙江等省份均以引入超20GW N型TOPCon電池產(chǎn)品。尤其是江蘇和安徽兩省，攬入目前已規(guī)劃產(chǎn)能的“半壁江山”。

TOPCon規(guī)劃產(chǎn)能大爆發(fā)

技術更迭之中，資本正在催生新一輪N型TOPCon電池產(chǎn)能的投資熱潮。

12月10日，協(xié)鑫集成（002506.SZ）發(fā)布非公開發(fā)行股票預案，擬向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過60億元，用于蕪湖協(xié)鑫20GW（二期10GW）高效電池片制造項目、徐州協(xié)鑫10GWh智慧儲能系統(tǒng)項目以及補充流動資金。

在公告中，協(xié)鑫集成直言不諱，“通過本次募投項目的實施，將加速推進公司TOPCon電池產(chǎn)業(yè)化落地，有效填補公司合肥組件基地產(chǎn)能擴張帶來的光伏電池環(huán)節(jié)的產(chǎn)能敞口，與公司合肥組件大基地項目形成上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同。”

無獨有偶，更早前的8月份，另一家組件龍頭企業(yè)晶澳科技（002459.SZ）拋出一份百億可轉債募資計劃。其中，近40億元的募資資金將用于兩個年產(chǎn)10GW的高效電池片項目。在項目可行性分析中，該公司便影射助推N型TOPCon技術。

值得一提的是，12月12日晚間，晶澳科技再宣布一體化產(chǎn)能投資建設，并計劃在石家莊和東臺分別新設兩個10GW電池項目。而在此時間點宣布擴產(chǎn)，無疑預示著新的電池產(chǎn)能仍然走N型新技術路線。

對于以構建一體化模式為目標的組件企業(yè)，站在電池技術更迭的十字路口，擁抱新技術投資新產(chǎn)能已經(jīng)成為共識。

事實上，在這輪N型電池擴產(chǎn)浪潮中，組件巨頭們表現(xiàn)得尤其積極。

今年1月至7月，晶科能源（688223.SH）頻頻公布N型TOPCon電池產(chǎn)能的投資消息。從安徽合肥、浙江海寧再到浙江尖山，已敲定的35GW電池新產(chǎn)能，難掩其意欲搶占市場份額的野心。而在產(chǎn)業(yè)化進程中，該公司亦奔跑兇猛。在日前舉辦的首屆中國－阿拉伯國家峰會上，晶科能源與沙特電力開發(fā)商ACWA Power簽署了諒解備忘錄，將為其提供采用N型TOPCon技術的高效組件。

天合光能（688599.SH）同樣宣布了規(guī)模不小的N型TOPCon投資計劃。該公司先后選址江蘇宿遷、青海西寧、江蘇淮安等地布局N型電池產(chǎn)能，總規(guī)模達33GW。

“在一體化的趨勢下，組件企業(yè)均在降低單一制造環(huán)節(jié)的受限，而電池片則是重點產(chǎn)能提升環(huán)節(jié)。”一位新能源行業(yè)分析師告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，不同于專業(yè)的電池片廠商，一體化組件巨頭更加積極布局新技術，這關乎其整個制造鏈條的提效降本。

需注意的是，在N型TOPCon電池產(chǎn)業(yè)化前景逐漸明朗之時，不少企業(yè)甚至跨界而來，試圖彎道超車分一杯羹。鈞達股份（002865.SZ）、沐邦高科（603398.SH）、皇氏集團（002329.SZ）、中科云網(wǎng)（002306.SZ）等均成為跨界代表，合計規(guī)劃61GW N型TOPCon電池產(chǎn)能。

“TOPCon是目前現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)化速度較快的電池技術路徑，其短期內(nèi)與當前PERC技術的投資性價比有望持平?！鼻笆龇治鰩熣J為，即便當前整體的N型產(chǎn)品仍面臨氧含量、隧穿層質(zhì)量以及均勻性等問題，但N型TOPCon技術在一批龍頭企業(yè)的帶動下，正在實現(xiàn)從供給端到需求端的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

地方政府的招商“新寵”

中國光伏行業(yè)協(xié)會預計，截至2022年底，國內(nèi)N型TOPCon產(chǎn)能將超過55GW。而按照8個月的建設周期（參照協(xié)鑫集成所公布的“蕪湖協(xié)鑫一期10GW高效電池片制造項目”建設周期），28家公司所公布的360GW N型TOPCon電池產(chǎn)能預計有超過一半產(chǎn)能可以在2023年落地。

例如，集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend預計，在2023年N型電池片產(chǎn)能中，N型TOPCon的產(chǎn)能可達100GW，占N型總產(chǎn)能的56%。而樂觀者如上海有色金屬網(wǎng)（SMM），該機構預計，到2023年底，TOPCon電池產(chǎn)能將達到305.9GW，其中年新增產(chǎn)能將達到228.5GW。

21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在28家公司所公布的上百GW N型TOPCon產(chǎn)能中，江蘇、安徽、四川、山西、浙江等五個省份均引入了規(guī)模不小的產(chǎn)能項目。其中，江蘇和安徽兩個省份合計攬入192GW，占已知N型TOPCon電池規(guī)劃產(chǎn)能的53.33%。

此外，根據(jù)SMM調(diào)研，預計2022年底TOPCon電池產(chǎn)能將達到77.4GW，產(chǎn)能主要集中在江蘇、安徽、浙江，分別占比42.76%、31.01%、19.38%；2023年底TOPCon電池產(chǎn)能將達到305.9GW，其中年新增產(chǎn)能將達到228.5GW，新增產(chǎn)能主要集中在江蘇、安徽、浙江以及山西。

根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，目前國內(nèi)已經(jīng)有12個省市自治區(qū)招商引入N型TOPCon電池項目。以產(chǎn)能最大的江蘇為例，遍及泰州、宿遷、淮安、揚州、鹽城、無錫、鎮(zhèn)江、徐州、南通等市。

值得注意的是，這中間不乏跨界者。

今年11月25日，以餐飲服務、互聯(lián)網(wǎng)游戲等為主營業(yè)務的中科云網(wǎng)發(fā)布了一則合作公告，其與同翎新能源（揚州）有限公司（下稱同翎新能源）簽署《合作協(xié)議》，雙方擬在超高效N型晶硅電池研發(fā)和生產(chǎn)制造領域開展合作。

根據(jù)介紹，同翎新能源目前擁有大尺寸單晶N型TOPCon高效電池制造技術和生產(chǎn)能力，以及擁有專業(yè)的TOPCon電池的生產(chǎn)制造領域的團隊。該公司在江蘇省高郵市正在建設年產(chǎn)6GW的TOPCon電池生產(chǎn)基地，總占地344畝，產(chǎn)品全部為182*182mm單晶N型TOPCon高效電池。項目已取得土地證、施工許可證、產(chǎn)能環(huán)評批復等前期手續(xù)，主要廠房及輔房已封頂。

不過因為跨界跡象明顯，中科云網(wǎng)被交易所關注，詢問其投資決策的可行性。對此，中科云網(wǎng)回復稱，同翎新能源及其在高郵的電池項目得到了地方政府的大力支持——高郵市產(chǎn)業(yè)基金恒能產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）以貨幣方式對同翎高郵增資7000萬元，成為同翎高郵第二大股東，同時約定其所增資款項僅限于同翎高郵的采購設備或基礎建設。

從中科云網(wǎng)的案例可見，地方政府在光伏項目的招商上主動性較強。而不同于僅是引進項目，通過增資入股的方式，亦是深度綁定項目落地，可避免“跑單”風險。

整體而言，隨著360GW N型TOPCon電池產(chǎn)能襲來，光伏行業(yè)將再次進入螺旋式上升通道。在機遇與風險并存的光伏電池片環(huán)節(jié)，無論是地方政府還是投資企業(yè)，都將要直面一場競爭激烈的考驗。

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