以雷曼兄弟破產為導火索的2008年金融危機猶在眼前，這兩天，由硅谷銀行流動性危機引發的恐慌再次在美國金融機構中蔓延。繼周四美國KBW銀行指數暴跌7.7%后，周五該指數再大跌3.91%，全周累計跌幅15.74%，創有記錄以來最大周跌幅。

在爆雷引發客戶恐慌及擠兌后，硅谷銀行周五陷入崩潰并被美國聯邦存款保險公司接管。但硅谷銀行爆雷引發的余震仍在持續。硅谷銀行會不會成為“雷曼第二”并引發新一輪金融危機？對留學生家庭和海外華人來說，在海外存款應注意什么？

硅谷銀行爆發流動性危機

(資料圖片僅供參考)

美國聯邦存款保險公司出手接管

過去40年，硅谷銀行是美國高科技初創企業投融資服務最活躍的金融機構之一。硅谷銀行開創的投貸聯動模式，一度成為傳統銀行扶持高科技初創企業發展的“典范”。

具體來說，就是硅谷銀行在向高科技初創企業提供信貸資金的同時，會用自有資本買入這些企業的少部分股權(或認股期權)。隨著這些高科技初創企業不斷成長發展，硅谷銀行在成功收回貸款并獲取可觀的利息收入的同時，還能通過企業股權增值獲取豐厚的股權投資收益。

很多美國高科技初創企業在做大做強后，為了感謝硅谷銀行對他們早期發展的投融資支持，也會將大量資金存放在硅谷銀行，這樣既可以助力硅谷銀行支持更多初創企業成長，又能獲取較高的存款利息收入。

不過，由于去年以來美聯儲持續大幅加息，大大提高了企業融資成本，加上去年以來美國IPO市場不景氣，這對需要持續融資的高科技初創企業打擊猶為沉重。眾多高科技初創企業不得不從硅谷銀行持續抽走大量存款支持自身業務運營，導致嚴重依賴高科技初創企業的硅谷銀行存款流失加劇。

為了補充資金流動性缺口，硅谷銀行只得拋售210億美元長期資產支持抵押證券，并因此虧損了約18億美元。硅谷銀行還尋求通過出售普通股和優先股募資22.5億美元，從而避免流動性危機。

高昂的融資成本讓眾多高科技初創企業經營困難，這也讓硅谷銀行面臨更大的貸款損失風險與壞賬撥備壓力。據媒體報道，硅谷銀行共持有約910億美元長期美國債券與資產抵押支持證券，而美聯儲的持續大幅加息則使得這些長期債券價格大幅回落，硅谷銀行的投資賬面浮虧日益擴大。

硅谷銀行面臨的危機傳出后，眾多風投機構紛紛建議他們所投資的高科技企業從硅谷銀行撤出存款，從而形成了擠兌風波。局面迅速惡化，周四當天，硅谷銀行股價瞬間暴跌約60%，并拖累美國銀行股集體大跌。

美國股市也連續大跌。本周，道指累計跌4.44%，創2022年6月中旬以來最大單周跌幅；納指累計跌4.71%，為2022年11月以來最大單周跌幅；標普500指數累跌4.55%，創2022年9月下旬以來最大單周跌幅。

爆雷引發客戶恐慌及擠兌風波后，硅谷銀行周五陷入崩潰，當天并被美國聯邦存款保險公司接管，成為了2008年金融危機以來美國最大的銀行破產事件。

根據美國聯邦存款保險公司(FDIC)發布的聲明，美國加州金融保護和創新部(DFPI)當日宣布關閉美國硅谷銀行，并任命FDIC為破產管理人。

硅谷銀行會是“雷曼第二”嗎？

專家指出兩者根本區別

硅谷銀行破產無疑給表面上經濟依然強勁的美國敲響了警鐘，因為誰也不能保證接下來會不會出現第二家硅谷銀行。就跟2008年全球金融危機前一樣，那時候美國經濟也是一派繁榮景象。

浙江財經大學金融學教授徐敏認為，硅谷銀行與雷曼兄弟不同，兩者有著很大的差異。

“首先，雷曼兄弟是一家投行，而硅谷銀行是一家商業銀行。而且，2008年金融危機之前，雷曼兄弟是美國排名第四的大投行，通過資產證券化，其杠桿率很高；加上其產品大量賣給全球各地的其他金融機構，因此，其爆雷后引發了連鎖反應，影響的深度、廣度是硅谷銀行爆雷無法比擬的。”徐敏表示。

硅谷銀行作為一家商業銀行，其業務主要是存貸款和債券投資。徐敏介紹說，美國銀行的特點與我們國內的銀行不同，如果是州政府批準成立的州銀行，最初是不允許跨州設立分支機構的。這就造成了美國的銀行數量特別多，到目前仍有7000多家，絕大多數商業銀行的規模相對較小。直到上世紀八十年代通過相應法案，才允許跨州設分支機構。即便是JP摩根、美國銀行這樣的大行，在美國國內也就十多個州有分支機構，更多的是靠海外業務大。

當然，硅谷銀行在給高科技初創企業貸款時，也會用自有資本買入這些企業的少部分股權(或認股期權)，也一定程度上扮演了投行的角色。

“客觀上講，硅谷銀行作為一家中小型的商業銀行，沖擊力不會像雷曼倒閉那么強。而且根據存款保險制度，在硅谷銀行存款25萬美元以下的存款人基本上不會有損失；存款超過25萬美元的，要等清算后才能進行相應賠付。”徐敏表示。

當然，徐敏認為，硅谷銀行破產帶來的最大風險，在于這一事件帶來的恐慌效應。“恐慌情緒會有傳染性，如果恐慌情緒傳遞，接下來又有銀行陸續倒閉，風險就難以估量了。”

硅谷銀行是本周美國第二家地區性銀行陷入危機，此前，受虛擬幣風波牽連，SilvergateCapitalCorp.宣布自愿清算銀行業務。有媒體統計稱，全美108家銀行中有102家銀行去年第四季度凈息差擴大。剩下的10家銀行在過去一年凈息差收窄、或擴大幅度最小，硅谷銀行則排在第11位。

在硅谷銀行爆雷后，排名前10的美國區域性銀行最有可能面臨壓力。周五，區域性銀行遭遇拋售。

對留學生和海外華人提個醒

大銀行存款更安全

徐敏認為，硅谷銀行之所以爆雷，最大的問題還是自己沒有管理好市場。“爆雷不是因為高科技初創公司的貸款出了問題還不了貸款，而是硅谷銀行自己的資產配置存在問題，持有的長期債券與資產抵押支持證券比例過高，沒有及時調整。而在美聯儲持續大幅加息的背景下，這些長期債券正是跌得最慘的產品之一。”

不過硅谷銀行倒閉也給海外留學生家庭和海外華人提了個醒。徐敏建議，留學生和海外華人在辦理美元等存款時，應首選大銀行，而不是以哪里方便（如家門口、公司附近）作為第一選擇。

美國銀行業競爭激烈，相對來說，大銀行更安全，不容易倒閉。像花旗銀行、美國銀行、JP摩根、富國銀行等美國四大行都是比較安全的選擇。

另外，對留學生尤其是在海外工作的華人來說，要了解當地的存款保險制度。

美國聯邦存款保險公司的標準保險是為每家銀行的每位儲戶提供最高25萬美元的保險。這意味著，如果你的存款超過25萬美元，最穩妥的辦法是分散辦理存款，而不是將所有存款存放在一家銀行。

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